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養老、固收、FOF“三艦”齊發 工銀瑞信“固收+”王牌戰隊不忘初心、乘風破浪!

 

來源:中國基金報

 

    今年以來股市震蕩調整,波動小、回撤低的固收+”策略產品迎來大發展機遇。固收+”投資涉及債券投資、股票投資及資產配置能力等諸多方面,是一家資產管理公司全面投資實力和體系化作戰能力的綜合體現。工銀瑞信基金憑借股債雙優的投資實力和王牌戰隊協同優勢,在固收+”領域正以養老、固收、FOF“三艦齊發之勢,展現出雄厚的領先優勢。

 

    作為國內首家銀行系基金公司,工銀瑞信近5年來在鞏固傳統固收業務優勢的基礎上,持續夯實投研能力建設,在權益投資領域深耕細作,在厚積薄發過程中保持了整體領先的綜合實力。值得關注的是,依托不斷完善的人才梯隊培養和激勵機制,工銀瑞信基金涌現出一批長跑明星基金經理,且投研隊伍高度穩定,為股債雙優的業績提供了良好保障。海通證券截至一季度末基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜,工銀瑞信權益、固收齊頭并進,最近3年、2年、1年平均收益率均居同類公司前列,其中權益類基金最近3年以79.15%的超額收益率,在112家基金公司中居第2位,展現了卓越的超額收益能力。

 

    股債雙優的投研實力也鑄就了工銀瑞信固收+”領域的獨特優勢,公司固收+”業務持續乘風破浪。截至2021年一季度末,工銀瑞信資產管理總規模已突破1.5萬億元,其中在固收+”領域,工銀瑞信正保持三艦齊發的領先態勢:在養老金投資領域,也是追求資產穩健增值的固收+”策略運用最廣泛的主戰場之一,工銀瑞信處在行業實至名歸的航母地位,養老金管理規模已突破5500億元,已連續11個季度居行業首位;在公募基金領域,工銀瑞信長期積累了綜合的領先優勢,擁有廣受認可的王牌團隊、長期績優的王牌固收+”產品;作為廣義“固收+”大家庭中新成員,FOF也成為一支重要的力量,工銀瑞信FOF投資戰隊則是高起點布局,嶄露頭角。

 

全能資管航母護航

公募固收+”艦隊王牌云集

 

    固收+”策略是以債券、貨幣等固收資產為底倉,通過多元策略增厚收益,投資股票等權益資產的倉位在10%40%不等,較低的股票倉位賦予了基金中低風險、風格穩健的產品屬性,覆蓋偏債混合基金、一二級債基、FOF等多個細分基金類型。20075月工銀瑞信推出旗下第一只固收+”產品工銀增強收益債券基金,14年來已實現6.55%的年化回報,累計凈值增長率達141.52%,超越業績基準達66.32%。近年來公司旗下工銀雙利債券、工銀產業債券等固收+”王牌乘風破浪,表現成為市場上少數規模超百億的績優二級債基,其中工銀雙利規模已近240億,為規模領先的二級債基之一,折射出工銀瑞信作為老牌銀行系基金,在固收+”投資領域沉淀的雄厚實力。

 

    海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》顯示,截至一季度末,工銀瑞信固定收益類基金收益率近3年、2年、1年業績,均居固定收益類大型基金公司第二位,近3年固收業績在全市場公募基金公司中居第六位,平均收益率達20.12%。從近6個月來看,在震蕩行情中,工銀瑞信基金旗下固收基金同樣取得了2.74%的佳績。

 

    工銀瑞信基金固收+”業務之所以能成為業界標桿,背后投研體系和管理模式的構建,以及戰績赫赫、固若金湯的王牌團隊都是不可或缺的要素。

 

    在投研能力上,公司長期堅持專業化分工,對固收相關領域實現了全覆蓋,形成滿足多種需求的投資風格和產品種類。在風險控制方面,建立完善的信用評級體系和強大的信用評級團隊,全方位控制組合信用風險。在考核激勵機制上,實施中長期與短期、個人與團隊業績相結合的交叉考核制度。在人才培養上,建立選、用、育、留的人才培養和激勵體系。優化組織架構的,實現團隊內部優勢互補,讓年輕人獲得足夠的成長空間。

 

    在這艘航母上,不僅固收類基金規模穩居同業前列,也形成了超強的豪華陣容,匯聚了杜海濤、歐陽凱、何秀紅等深受認可的固收+投資大咖,司齡均達10年以上,團隊凝聚力高、梯隊建設完善,魏欣、張洋等明星涌現。擁有一支老中新三代組成的、超級穩定的王牌固收+”團隊,是工銀瑞信固收+”實現長期、可持續業績的重要保障力量。

 基于對長期穩健投資理念的堅守和風控體系的不斷完善,歷經牛熊考驗,工銀瑞信旗下長跑型明星固收+”基金不斷涌現,群星閃耀。旗下固收+”策略產品共斬獲中國證券報、上海證券報、證券時報的31項權威大獎,其中金牛獎13項。2009年至2019年,連續11年都有固收+”策略產品榮獲金?;皙?span lang="EN-US">”。公司15年來累計獲得12項國內權威固收投資公司級大獎,并在2018年國內公募基金20周年評選中,獲評公募基金20年最佳固定收益基金管理人。

 

    得益于多年的業務積累,王牌團隊的吸金實力不斷增長。銀河證券數據顯示,截至2021年一季度末,工銀瑞信基金債券投資方向的公募資產規模已接近1700億元,行業排名5/129,持續居行業領先行列。

 

養老金投資艦隊

“深藏不露”持續領先的王牌軍團

 

    不同于主要面向個人投資者的公募固收+”產品,養老金投資更多面向國家養老體系中的一、二支柱,即社?;?、職業年金、企業年金委托人等機構投資者層面。作為職工群眾的養命錢,養老金關系到每一位公民的切身利益,也關系到國家社會的安全穩定,對投資的穩健性要求極高。

 

    追求資產長期保值增值的養老金投資是大類資產配置策略的集大成者,也是固收+”策略運用最嫻熟的領域,對投資管理人的綜合實力要求極高,考驗著管理人的投研能力、風控能力、運營能力、創新能力、服務能力以及公司治理等方方面面。

 

    作為20056月才發起設立的基金公司,工銀瑞信于2007年第二批拿到企業年金投資資格,2010年第三批拿到社?;鹜顿Y資格。盡管在養老金投資領域起步較晚,然而公司不斷超越,養老金業務取得了迅猛發展,成為養老投資牌照齊全、產品線布局豐富、多風格多策略工具充裕、養老管理規模居首的行業領先者。

 

    工銀瑞信養老金業務后來者居上,離不開長期正確的投資理念、完善的投研體系及長期持續優異的業績表現。而公司圍繞資金期限長、對安全性要求高等特點,精心打造的養老金投資管理王牌團隊,則是業績長期可持續的重要保障力量。多年來公司匯聚和培養了業內頂尖的養老金投資王牌軍團,公司養老金投資中心擁有14名專業投研人員,以養老投資中心總經理李劍峰為首的幾名核心人員均是10年以上的大咖級資深人員,且風格多樣、優勢互補。他們遠離了公募的喧囂,多年來隱藏不露,潛心鉆研資金性質,專注提升專業技能,形成了成熟的投資理念、系統的投資方法和穩健的投資風格,成為業內首屈一指的養老投資王牌軍。此外,工銀瑞信專戶投資部亦是運用“固收+”策略的大拿,副總監趙建長期負責專戶投資,以穩健投資追求絕對收益。

 

    在養老金投資方面,工銀瑞信高度重視嚴控風險,認為養老金是老百姓的養命錢,既要關注資金長期的增值,同時也要關注短期的安全性。因此,公司嚴控下行風險,追求業績的穩步增長,以基本面分析來確定各類資產的投資價值,把中長期能提供穩定收益的資產作為年金配置方向,力爭在穩健基礎上,通過科學的資產配置與優秀的阿爾法獲取能力實現中長期有競爭力的業績。自2008年年金投資管理業務運作以來,無論牛市、熊市,工銀瑞信管理的年金資產收益率始終為正,截至2020年末累計收益達到133%,超過行業平均近40個百分點。

 

    根據中基協截至2020年末基金管理公司養老金管理規模(含社?;?、基本養老金、企業年金和職業年金,不含境外機構委托管理的養老金)數據,工銀瑞信養老金管理規模連續11個季度穩居行業第一,同時公司企業年金規模亦居基金同業首位。

 

業績實力彰顯

FOF投資艦隊蓄勢待發

 

    作為助力國家養老體系第三支柱建設的生力軍,養老目標基金也是養老金投資一支重要力量。FOF一直以資產配置作為其特色,在固收+”的策略上也有重要的應用價值,因此廣義上固收+”FOF 被認為是固收+”大家庭中的一位新成員。

 

    FOF運用固收+”策略的運作方式是在FOF投資基于大類資產配置理念,集中進行戰略資產配置、戰術資產配置和子基金的優選,通過買入一籃子基金,間接投資股票、債券等金融資產。固收+”通過FOF的運作模式能夠爭取相對穩健的選股超額收益,同時避免在股債配比決策機制上遇到障礙。通過大類資產配置、子基金專業精選及組合風險再平衡等,分散投資風險,為投資者提供一站式投資方案,克服個人投資難題。

 

    2018年以來,FOF都是業內多家基金公司的戰略布局性產品,工銀瑞信基金也不例外,公司是目前布局養老目標日期系列基金最全的基金公司,已覆蓋2035、2040、2045、2050、2055五檔日期,精準對接70后至90后主流人群的養老投資需求。公司于去年9月底推出旗下首只養老目標風險系列基金工銀穩健養老,主打固收+”策略,在追求低波動的前提下力求超額收益,未來該系列有望推出不同類別,滿足不同需求投資者的選擇。

 

    作為承接第三支柱個人養老金的重要產品,養老FOF開啟了基金業服務個人養老金的大時代。工銀瑞信高度重視FOF,公司FOF投資部聚集了一支具有國際投資視野、深諳國內實戰經驗的投研團隊??偙O蔣華安曾在社?;饡温氶L達9年,曾任社?;鹳Y產配置處任副處長,具有多年資產配置和管理人選擇的實戰經驗;副總監黃惠宇曾先后在美國磐安資產管理公司擔任投資組合經理,GMO擔任高級研究分析師。團隊成員背景豐富、各有特色、互補性強,成員的研究方法覆蓋定量與定性研究,研究范圍覆蓋境內、境外,投研協同性強,為基金的投資運作提供了強有力支持。

 

    公司旗下養老目標基金的業績表現也較好詮釋了FOF產品的穩健屬性,有力地彰顯了FOF投資團隊的實力。以成立時間最長的工銀養老2035為例,其基金經理為蔣華安,他的第一支柱社保管理經驗有效落地到了第三支柱的養老目標基金,FOF管理業績不俗。銀河證券數據顯示,該基金成立于201810月底,截至一季度末,成立以來的累計回報已達49.7%,年化回報達18.17%。成立于20199月的工銀養老2040成立以來的回報為34.88%,年化回報達21.49%,成立于20193月的工銀養老2050成立以來的回報高達51.73%,年化回報達23.04%。

 

    隨著第三支柱體系建設的不斷完善,個人養老金管理將是FOF投資重要的發展方向和依托。工銀瑞信固收+”的第三艦隊正蓄勢待發,成為推動巨型航母前行的新力量。

 

養老、固收、FOF“三艦齊發

固收+”投資不忘初心、行穩致遠

 

    快行者速,慢行者遠。工銀瑞信基金始終踐行穩健創造持久財富的品牌理念,持續提升投研軟硬實力,形成了重合規、重穩健、重長期的投資觀。經歷近16載深耕細作,銀行系旗艦公司工銀瑞信厚積薄發,以養老、固收、FOF“三艦齊發之勢,三位一體有機融合,布局成一個有機整體。在固收+”投資上,工銀瑞信更是堅守初心,精耕細作,穩固為上。

 

    工銀瑞信基金在固收+”領域的三艦齊發之勢,投研團隊靈魂領軍人物當屬公司副總經理杜海濤,作為曾8獲金牛獎、有著23年豐富經驗的投研老將,杜海濤2006年加入工銀瑞信,管理工銀增強收益債券、工銀添頤債券等固收+”產品,是金牛獎15周年杰出基金經理、公募20金基金最佳投資回報基金經理等業內權威殊榮的獲得者。尤為可貴的是,杜海濤也是業界少有的從基金經理一路成長為公司高管的專業型管理者,全面分管公司投研板塊,整合公司優秀投資資源,能為包括固收+”在內的投資業務發展充分調動資源,保證各團隊之間的協同性。

 

    在投研協同方面,工銀瑞信基金實施投資決策委員會領導下的基金經理/投資經理負責制,具體而言,公司投委會先召開預備會議討論和交流國內及全球經濟、投資策略、研究部介紹最新研究成果、基金經理投資觀點等;再召開投委會會議,負責制定重大投資決策。權益、固收、年金、社保、非標、FOF7大專業投委會再根據公司投委會的決議確定投資組合。養老金投資中心也會舉辦權益、固收和資產配置團隊的財會,并有雙周會、月會等,不斷回顧組合、產品情況及策略執行情況。

 

    據了解,工銀瑞信基金投資決策委員會目前共有9位成員,全面覆蓋權益、固收、研究等核心業務領域,杜海濤、歐陽凱、李劍峰、杜洋均為公司投委會成員。年金投委會負責年金的大類資產配置,目前投委會成員共7人,平均從業年限超過16年,具備豐富的專業背景,均擁有長期的投資管理經驗,可根據不同市場環境做出科學的資產配置決策。杜海濤、李劍峰、蔣華安均為年金投委會委員。從公司投資委到各專業投委會,成員均有重疊,有效保證了各團隊之間的協同性,有力護航三大王牌艦隊行穩致遠。

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